第一太平戴维斯:购房者信心持续修复,广州一手住宅成交量企稳回升

近日，第一太平戴维斯发布《2025年第一季度广州房地产市场回顾与展望》报告，

写字楼 —— 市场犹待进一步复苏

 2025年第一季度，市场迎四个新项目交付入市，共带来16.0万平方米供应面积。截至季末，广州甲级写字楼市场总存量升至734.3万平方米，环比扩张2.2%。

 季内，市场整体新增需求仍较为有限，成交活动仍以搬迁为主导。尽管受新兴片区部分瞩目交易带动，季度净吸纳量由负转正，并回升至2.1万平方米，但仍未及过去五年年均水平。在此之下，叠加新增供应的结构性影响，全市平均空置率环比上升1.5个百分点、同比上升2.0个百分点，季末录得21.0%。

 本季，专业服务、金融、零售及贸易行业成交表现延续稳定，交易数量占比居前三；若以交易面积计，受部分大面积瞩目成交带动，信息技术、传媒及娱乐、零售及贸易行业占比则居前三，合计占比超50%。

 在市场去化整体承压的背景下，业主采取更激进的租金优惠策略促去化。因此，全市租金指数环比下降3.2%、同比下降6.6%。季末，全市平均租金录得人民币每平方米每月130.0元。

展望

 2025年第二季度，预计将有28.5万平方米新增供应入市，推动总存量升至762.7万平方米。届时，市场存量规模将较2024年末扩张6.2%。

 短期内，在全球贸易摩擦升级及美国关税政策不确定性风险持续上升的背景下，贸易及关联行业企业经营料受显著冲击，这或使写字楼物业市场去化压力再度增加。在本地市场将迎供应集中入市的背景下，考虑到外部宏观环境的不确定性冲击，业主或延续激进的租赁策略促去化，租金将继续下行。

零售 —— 空置率波动上行

 2025年第一季度，广州无购物中心开业，市场总存量维持755.8万平方米。

 开年以来，次核心商圈部分项目陆续启动调改，亦有部分项目因场内个别连锁品牌租约到期撤场而形成短暂铺位空置，全市平均空置率随之波动上行。截至季末，广州零售物业市场平均空置率环比微升0.7个百分点，至12.9%。

 季内，餐饮业态虽继续主导市场需求，但品牌整体扩店情绪更趋谨慎。本季，餐饮业态新店占比较前季下滑8.6个百分点。同期，部分生活方式集合店及户外运动品牌亦展现出一定需求。

 本季，在零售商扩张情绪愈发谨慎的背景下，项目招商压力不断增加，业主多选择下调租金引入目标品牌。因此，全市租金指数环比下降0.3%，季末平均租金录得人民币每平方米每月616.6元。

展望

 2025年，全市新增供应约达29.5万平方米。至年末，市场总存量预计扩容3.9%，至785.3万平方米。

 3月，中央印发《提振消费专项行动方案》，从多个方面提出具体措施，大力提振消费。这有望加速居民消费潜力的释放。同时，面对不断变化的消费需求，业态更迭、焕新调改将继续成为存量项目提升竞争力的重要发力点。

住宅 —— 成交筑底回稳

 2025年第一季度，广州一手住宅供应面积合计68.9万平方米，同比下降19.7%。

 同期，受上年的利好政策的延续性影响，购房者信心持续修复，市场成交量呈企稳回升势态，逾半数区域成交面积同比增长超20%。截至季末，全市一手住宅成交面积同比上升24.7%，至123.6万平方米。

 本季，尽管成交的温和回升助力提振市场情绪，但以价换量仍为开发商加速交易达成的主要策略。截至季末，全市一手住宅成交均价环比下降3.0%，至人民币每平方米37,223元，跌幅环比缩窄3个百分点。

展望

 季末，广州首次发布住房发展年度计划。根据商品住房供应计划，2025年全市拟批准预售商品住房建筑面积565万平方米，房源约5.4万套。其中，中心5区占比达36%，这预计为市场注入更多优质房源供应。

 年内，在中央“持续用力推动房地产市场止跌回稳”的利好指引下，加之更多优质项目的推盘入市，全市一手住宅成交量有望进一步温和回升。尽管如此，但短期而言，多数开发商仍面临较大去库存压力，并愿继续提供优惠以促成交，全市均价预计将小幅下行。