经营性业务收入增5.7%至248.8亿元,有息负债降7.4%

2024年3月22日，龙湖集团控股有限公司（「龙湖集团」或「集团」，港交所股份代号：0960.HK）公布其截至2023年12月31日止全年业绩。

主要财务表现：

-合同销售额为1734.9亿元（人民币，下同），对应销售总建筑面积为1079.6万平方米。

-营业收入为1807.4亿元。其中，运营及服务业务收入248.8亿元，同比增长5.7%。

-股东应占溢利为128.5亿元，剔除公平值变动等影响后之股东应占核心溢利113.5亿元；其中，运营及服务贡献超60%。毛利额为305.8亿元，毛利率为16.9%；核心税后利润率为8.7%，核心权益后利润率为6.3%。

-净负债率（负债净额除以权益总额）为55.9%，在手现金为604.2亿元。

-综合借贷总额为1926.5亿元，同比下降7.4%，平均借贷成本为年利率4.24%；平均贷款年限为7.85年。

-每股基本盈利2.07元，剔除公平值变动等影响后之每股核心基本盈利为1.82元。董事会建议派发末期股息每股0.23元，计入中期股息每股0.32元，全年合计派发股息每股0.55元。

2023年，随着宏观经济向高质量发展扎实推进，房地产市场供求关系在稳市场、防风险、促转型的主基调下寻求新的平衡。

在新形势下，龙湖集团凝心聚力，坚韧向前，2023年全年实现营业收入1807.4亿元，股东应占溢利128.5亿元，剔除公平值变动等影响后的股东应占核心溢利达113.5亿元；实现毛利305.8亿元，毛利率为16.9%；核心税后利润率为8.7%，核心权益后利润率为6.3%。

坚持产品主义

聚焦高能级城市，品质交付14万套房源

2023年，面对中国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，龙湖集团紧跟市场趋势变化，把握需求迭代机会，聚焦一二线高能级城市，坚持产品主义，保证高质量交付。期内，开发业务实现营业收入1558.6亿元，交付物业总建筑面积为1070.8万平方米，开发业务结算毛利率为11.0%。

报告期内，龙湖集团实现地产开发合同销售1734.9亿元，销售回款率超100%，稳定基本盘面，实现高质量回款。分区域看，长三角、环渤海、西部、华南及华中区域销售金额在全集团占比分别为28.9%、21.8%、28.4%、11.8%及9.1%。其中，一二线城市销售占比达95%。

坚持高质量的品质交付是龙湖集团一以贯之的底线。在2023年，龙湖集团共计交付14万套房源， 20%实现提前一个月以上交付。依托“以新交心”智善交付体系，龙湖集团不断聚焦客户真实需求，升级用户体验，全年交付满意度超过90%。

面对新形势，龙湖坚持投资聚焦，在核心区域坚定投入，把握高能级城市人口流动带来的改善需求。龙湖集团全年累计新增31幅新地，分布在深圳、上海、广州、成都、杭州、苏州等一线及强二线城市。新增土地储备总建筑面积为368万平方米，权益面积为266万平方米。

截至2023年12月底，本集团的土地储备合计达4539万平方米，权益面积为3236万平方米，77%的货值集中在高能级城市和价值区域，且成本合理。

协同效应显现

经营性利润占比超60%，利润结构持续优化

面对新周期与新环境，运营及服务业务展现出澎湃活力，不断优化盈利结构。

2023年，龙湖集团运营及服务业务合计实现经营性收入248.8亿元，同比增长5.7%，覆盖股息及利息倍数增至1.55倍。期内，运营及服务业务在核心权益净利中的贡献占比达到60%以上，两大业务板块的持续健康发展，成为龙湖集团利润企稳、重回增长的重要引擎。

以满足广大市民“美好生活”为己任，运营业务板块2023年全年不含税租金收入为129.4亿元，同比增长8.9%。

具体来看，商业投资2023年租金收入同比增长9%至102.8亿元，全年如期新增运营12座商场，其中7座为轻资产，持续深化在核心城市的网格化布局。期末出租率96.2%，较期初提升3个百分点，通过产品形态创新，新业态和新品牌的引入，带动区域潮流风向、消费趋势变化。

截至2023年12月底，龙湖商业已进入全国20座城市，累计开业运营商场达88座，运营总建面为797万平方米（含车位总建筑面积为1028万平方米），合作品牌超6600家，战略合作品牌超400家。

长租公寓航道聚焦资产的运营效率提升，持续贡献租金和盈利。得益于行业利好政策的支持及数智化、精细化的运营管理能力，长租公寓品牌龙湖冠寓稳步发展，累计已开业12.3万间房源。在业务发展的同时，冠寓精耕产品和服务，不断升级租住体验，开业6个月及以上房源的出租率提升至96.4%，租金收入同比增长6%至25.5亿元，盈利能力行业领先。

以物业管理、智慧营造为主的服务业务不含税收入为119.4亿元，同比增长2.4%。毛利率为31%，较上年同期提升2个百分点。

凭借高质量、高标准、多业态的服务能力，龙湖智创生活的物业管理业务稳步增长，期内总收入达102.8亿元。其中，物管在管面积达3.6亿平方米，客户满意度连续15年保持90%以上，进一步回归服务本质，高效、高质的满足业主需求。

“智慧营造”品牌——龙湖龙智造，品牌发布一年以来，综合实力已跻身代建行业前列。2023年，龙湖龙智造实现营业收入19.7亿元（合并抵消前），五大业务飞轮协同，快速高质量发展，以全业态、全周期的智慧营造能力，为客户提供高品质解决方案，创造超额价值。

财务底盘坚实

改善债务结构，有息负债下降7.4%

长久以来坚决执行的财务铁律，是龙湖集团坚信穿越周期的强大底气。

2023年，龙湖集团持续稳步、有序压降负债，截至2023年末，龙湖集团的综合借贷总额为1926.5亿元，同比下降7.4%；平均借贷成本为4.24%，保持行业低位；负债结构持续优化，平均贷款年限为7.85年，进一步拉长；在手现金604.2亿元，净负债率为55.9%，现金短债倍数为2.25倍，剔除预收款的资产负债率60.4%，一系列指标均维持行业内的较高水准。

在政策的支持下，2023年，龙湖集团加大经营性物业贷款融资力度，全年净增经营性物业贷款174亿元，以更优的成本，进一步拉长借贷账期。

基于战略合作银行的持续信任与支持，截至2023年末，龙湖集团总借贷内的银行融资占比达77%；外币借贷额占比降至17.7%，100%掉期，完全规避汇兑风险。

践行高质量发展模式，2023年，龙湖集团实现正向经营性现金流，全集团合计净流入35亿元，为主动压降负债规模、优化债务结构提供新的活水。

龙湖集团持续获得资本市场的高信用评级，其中，惠誉、穆迪、标普评级分别为BBB-、Ba1、BBB-，中诚信、新世纪均为AAA级。

凭借稳健的经营表现，龙湖连续3年入选《财富》世界500强，最新排名为第402位；连续13年荣登“福布斯全球上市公司2000强”，位列最新榜单第306位。

践行社会责任

MSCI ESG评级升至AA级，各项帮扶计划持续推进

在业务稳健发展的同时，龙湖不忘践行社会责任，以可持续发展理念体系化地开展公益行动。

秉承龙湖集团“善待你一生”的使命，龙湖公益基金会在乡村振兴、一老一小等领域，开展各项帮扶计划，持续支持各地抗洪救灾，截至年末，累计帮扶超226万人，龙湖集团及创始人、龙湖公益基金会累计捐赠超19亿元。

龙湖高度重视国家“双碳”战略，明确龙湖集团在2030年单位面积碳排放强度降低15%的减碳目标，积极探索分布式光伏发电、光伏建筑一体化等清洁能源的应用，并利用数智化技术实时检测管理，推进碳减排目标落实。截至年末，龙湖集团累计满足绿建标准的项目超1.3亿平方米。

因在企业社会责任层面的突出表现，龙湖集团在可持续发展维度取得一系列机构认可：2023年，龙湖集团首次被纳入“恒生可持续发展企业基准指数”。龙湖集团最新年度MSCI ESG评级跃升两级至AA级，为内地房企的最高评级水平；GRESB得分提升4分至90分（总分100分），并获得GRESB公开披露（Public Disclosure）评级最高水平A级；Sustainalytics保持“低风险”评级。

坚韧前行

践行高质量发展战略

经历周期的锤炼，龙湖夯实业务底盘，以聚焦客户需求与智慧科技为抓手，三大业务板块协同并进，持续释放新质生产力。

2024年，地产开发业务将继续聚焦改善性需求，依托云河颂、御湖境、青云阙、砚熙台等产品系列，匹配适销的产品业态，紧跟市场窗口，在波动的市场中把握机会。

运营业务板块，商业投资在2024年预计新开14座商场，累计开业商场将超过百座，持续迭新商业空间，以新姿态迈进“百MALL”时代；长租公寓品牌龙湖冠寓，将在全国有序落地全新4.0产品，活力街区-欢肆将在年内亮相开业全国首个项目。上述两项业务的稳步发展，将为集团物业投资业务收入的增长奠定坚实基础。

服务业务板块，龙湖智创生活继续以客户需求为导向，坚守住宅服务品质，挖掘社区增值机遇，在有质量的规模拓展下延伸服务边界，发力商企服务，携手名企、大厂，助力空间高效运营；以数字科技为基石的智慧营造品牌——龙湖龙智造，以新质生产力赋能全周期、全业态空间营造，传统行业未来企业的路径更加清晰。

道阻且长，行则将至。围绕高质量发展的核心战略，龙湖集团五大航道协同发展，持续锻造核心竞争力，在顺境中坚守克制，在逆境中坚韧前行。